JPMorgan em conversas avançadas para resolver a investigação forex.
NOVA YORK (Reuters) - JPMorgan Chase & Co (JPM. N) disse na terça-feira que está em "fases avançadas", & rdquo; de negociações de liquidação com o Departamento de Justiça e o Federal Reserve dos EUA sobre as investigações anteriormente divulgadas sobre a negociação cambial.
A empresa forneceu a descrição das negociações em uma apresentação trimestral junto à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos na terça-feira. Um porta-voz da Justiça reconheceu que o departamento possui uma "investigação ativa e contínua", & rdquo; mas recusou-se a comentar mais.
JPMorgan também estimou seu & ldquo; razoavelmente possível & rdquo; despesas legais, em excesso de suas reservas judiciais, em US $ 5,5 bilhões no final de março, abaixo de US $ 5,8 bilhões no final de dezembro.
Reportagem de David Henry em Nova York e Lindsay Dunsmuir em Washington.
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JPMorgan resolve um processo de manipulação de moeda nos EUA
NOVA YORK (Reuters) - O JPMorgan Chase & Co tornou-se o primeiro banco a liquidar um processo antitruste dos EUA em que os investidores acusaram 12 grandes bancos de preços de fraudes no mercado de câmbio de US $ 5 trilhões por dia.
O maior banco dos EUA pagará cerca de US $ 100 milhões, disse uma pessoa familiarizada com o assunto. Os advogados do banco e os investidores disseram que um acordo foi alcançado em uma carta arquivada na segunda-feira com o Tribunal Distrital dos EUA em Manhattan.
JPMorgan estabeleceu-se após a mediação com Kenneth Feinberg, que também supervisiona um programa da General Motors Co para compensar os motoristas cujos veículos possuíam interruptores de ignição defeituosos.
A liquidação de segunda-feira requer aprovação judicial, e os documentos de liquidação devem ser arquivados no tribunal este mês.
O processo de 2018 é separado de sondagens criminais e civis em todo o mundo, se os bancos manipularam as taxas de câmbio para aumentar o lucro em detrimento dos clientes e investidores.
A JPMorgan concordou em novembro em pagar cerca de US $ 1,01 bilhão para resolver tais sondas por parte dos EUA e reguladores europeus. Cinco outros bancos estabeleceram mais US $ 3,3 bilhões.
Em sua queixa, os investidores, incluindo a cidade da Filadélfia, fundos de hedge e fundos de pensão públicos, acusaram os 12 bancos de terem conspirado desde janeiro de 2003 em salas de bate-papo, mensagens instantâneas e e-mails para manipular as taxas de fechamento do WM / Reuters.
Eles disseram que os comerciantes usariam nomes como The Cartel, The Bandits & rsquo; Club e The Mafia para trocar ordens confidenciais e definir preços através de táticas de manipulação como o & ldquo; front running, & rdquo; & ldquo; batendo o close & rdquo; e & ldquo; pintando a tela. & rdquo;
Outros arguidos incluem Bank of America Corp, Barclays Plc, BNP Paribas SA, Citigroup Inc, Credit Suisse Group AG, Deutsche Bank AG, Goldman Sachs Group Inc, HSBC Holdings Plc, Morgan Stanley, Royal Bank of Scotland Group Plc e UBS AG.
De acordo com o processo, os 12 bancos detinham uma participação de mercado global de 84 por cento na negociação de moeda e eram contrapartes em 98 por cento do volume de pontos da U. S.
& ldquo; O assentamento é um passo responsável por Chase ao abordar seu envolvimento, & rdquo; Michael Hausfeld, advogado dos investidores, disse em uma entrevista por telefone. & ldquo; É um começo com respeito à responsabilidade de outros bancos envolvidos na mesma negociação. & rdquo;
JPMorgan não quis comentar. Os outros 11 bancos se recusaram a comentar ou não responderam aos pedidos de comentários. O Bank of America, Citigroup, HSBC, RBS e UBS também se estabeleceram com reguladores em novembro.
O caso é In re: Taxas cambiais cambiais de litígios antitruste, Tribunal distrital dos EUA, distrito do sul de Nova York, nº 13-07789.
Relatório de Jonathan Stempel em Nova York; Editando por Meredith Mazzilli e Grant McCool.
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16 de outubro de 2018.
CFTC arquiva e estabelece taxas contra o JPMorgan Chase Bank, N. A., por violar a proibição de conduta manipuladora em conexão com "Mercadorias de londres" Swaps ".
JPMorgan admite a conduta imprudente no primeiro caso cobrando a violação da proibição de Dodd Frank contra a conduta manipuladora e é requisitado pagar uma penalidade monetária civil de US $ 100 milhões.
Washington, DC - A Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias dos Estados Unidos (CFTC) emitiu hoje uma Ordem contra o JPMorgan Chase Bank, NA (JPMorgan ou Bank), trazendo e liquidando encargos por empregar um dispositivo manipulador em conexão com a negociação do banco de determinado crédito swaps por defeito (CDS), em violação da nova proibição de Dodd-Frank contra a conduta manipuladora. Conforme estabelecido na Ordem da CFTC, ao vender um volume surpreendente desses swaps em um período concentrado, o Banco, atuando por meio de seus comerciantes, desconsidera imprudentemente o preceito fundamental sobre o qual os participantes do mercado dependem, que os preços são estabelecidos com base em forças legítimas de oferta e demanda. Como resultado, após uma investigação minuciosa de 17 meses, a Comissão considerou o Banco responsável por violar a Seção 6 (c) (1) da Commodity Exchange Act (a "Lei"), 7 U. S.C. §§9 (2018), conforme alterada pela Lei Dodd-Frank Wall Street Reform e Consumer Protection Act de 2018 ("Dodd-Frankerno") e pelo Regulamento 180.1 da Comissão, 17 C. F.R. В§180.1 (2018).
O JPMorgan, que admite os achados factuais específicos na Ordem, inclusive que seus comerciantes agiram imprudentemente, é direcionado, entre outras coisas, a pagar uma penalidade monetária civil de US $ 100 milhões.
"Em Dodd-Frank, o Congresso forneceu uma nova e poderosa ferramenta que permite à CFTC, pela primeira vez, proibir a conduta manipuladora imprudente", disse David Meister, Diretor de Execução da CFTC. "Como este caso demonstra, a Comissão está agora melhor armada do que nunca para proteger o mercado de comerciantes, como aqueles aqui, que tentam" defender sua posição ao despejar um volume gigantesco, registro, volume de swaps praticamente tudo de uma vez, ignorando imprudentemente os perigos óbvios para as forças de preços legítimas.
Destaques da Ordem CFTC.
O mercado CDS compreende derivados de crédito negociados globalmente usados para especular e proteger contra inadimplência de crédito. Trilhões de dólares (nocional) de instrumentos CDS e cestas de CDS denominados índices de inadimplência de crédito, alguns conhecidos como CDX, são usados para transferir o risco de inadimplência por empresas nos Estados Unidos e em todo o mundo. Como tal, o mercado de CDS é um aspecto importante da economia global.
De aproximadamente de 2007 a 2018, o Escritório de Investimento em Chefe da JPMorgan ("CIO"), operando através de uma mesa de negociação na filial do Banco de Londres, negociou e manteve vários índices de inadimplência de crédito, incluindo CDX, em uma Carteira de Crédito Sintético ("SCP"). Todos os dias, os comerciantes do SCP marcaram suas posições no mercado, atribuindo um valor às posições usando os preços de mercado e outros fatores. Esse valor foi usado para calcular os lucros e perdas do CIO. No final de cada mês, um grupo "independente" do JPMorgan testou a validade das marcas de fim de mês dos comerciantes.
A partir do final de 2018, a carteira detinha US $ 51 bilhões neto nominal desses instrumentos de crédito, a quantidade extraordinária estimulando os relatórios de imprensa referentes a um comerciante do CIO como "Baleia de Londres". Embora anteriormente bastante lucrativo, o portfólio havia tomado um turno sério para a pior, pelo menos até o final de janeiro de 2018, com perdas de US $ 100 milhões acumuladas no ano até à data. Em fevereiro de 2018, as perdas diárias foram grandes e crescentes.
A violação cobrada na Ordem da CFTC diz respeito à negociação do Bank de um índice de inadimplência de crédito específico - "CDX NA. IG9 índice de 10 anos" ("IMIG 10 10"). À medida que o final de fevereiro de 2018 se aproximava, a posição baixa líquida do SCP no IG9 10Y cresceu para um gigantesco $ 65 bilhões, o que significou que movimentos favoráveis ou adversos relativamente pequenos nos preços de mercado produziram lucros ou perdas significantes para o mercado CIO. Como o SCP foi curto IG9 10Y, o valor de mark-to-market da posição aumentou à medida que o preço de mercado diminuiu.
Em 29 de fevereiro, logo antes do teste de final de mês de suas marcas, os comerciantes acreditavam que a situação do portfólio era grave. Naquele dia, desesperado por evitar novas perdas, os comerciantes desenvolveram uma determinação, como diziam, para "defender a posição". Reconhecendo que o tamanho de sua posição no IG9 10Y teve o potencial de afetar ou influenciar o mercado, os comerciantes imprudentemente vendeu grandes quantidades de proteção no IG9 10Y. Eles eram de proteção curta e venderam mais proteção.
Especificamente, com a carteira em pé para beneficiar à medida que o preço do mercado IG9 10Y caiu, em 29 de fevereiro, o CIO vendeu na rede mais de US $ 7 bilhões do IG9 10Y, um volume impressionante - o maior montante que o CIO já negociou em um dia - US $ 4,6 bilhões foram vendidos durante um período de três horas quando o dia chegou ao fim.
A Ordem fornece medidas comparativas que demonstram o quão grande e concentrado essas vendas de IG9 10Y em 29 de fevereiro. Por exemplo, essas vendas por si só representaram mais de 90% do volume líquido do dia negociado por todo o mercado, foram 15% do volume líquido do mês negociado por todo o mercado e foram quase 11 vezes o SCP volume diário médio em fevereiro. O comércio de 29 de fevereiro seguiu mais de US $ 3 bilhões nas vendas do IG9 10Y durante os dois dias anteriores. O volume líquido que o CIO vendeu de 27 a 29 de fevereiro ascendeu a aproximadamente um terço do volume total negociado durante todo o mês de fevereiro por todos os outros participantes no mercado.
Durante esse mesmo período no final do mês, o preço do mercado IG9 10Y caiu substancialmente. Enquanto o CIO estava vendendo a preços geralmente em declínio, o valor da posição curta que o CIO detinha no SCP beneficiou de uma marca para o mercado com base nos preços em declínio do mercado.
Conforme estabelecido na Ordem, a estratégia de negociação para "defender a posição" - vender US $ 7,17 bilhões do IG9 10Y em 29 de fevereiro em um período concentrado - constituiu um dispositivo manipulador empregado pelos comerciantes em negligência imprudente das possíveis conseqüências de sua conduta , incluindo perigos óbvios para as forças legítimas do mercado. Essa conduta, portanto, violou a seção 6 (c) (1) da Lei e a Regra 180.1.
Além de pagar uma penalidade de US $ 100 milhões, a JPMorgan deve continuar a implementar melhorias escritas em seu sistema de supervisão e controle em conexão com a atividade comercial de swaps, incluindo controles comerciais e de controle de risco razoavelmente projetados para prevenir e prontamente detectar erros de marcação de seus livros, aprimorados comunicações entre as funções de risco, controle e supervisão e o desenvolvimento de ferramentas de vigilância adicionais para auxiliar os supervisores no monitoramento das atividades de negociação em relação aos swaps.
Além de encontrar a violação, a Ordem descreve aspectos das novas regras de conduta comercial da CFTC aplicáveis aos negociantes de swap. O JPMorgan registrou-se com a Comissão como negociante de swap em 31 de dezembro de 2018 e, nesse momento, tornou-se sujeito ao novo regime de revendedor de troca da Comissão, incluindo regras que impõem obrigações de supervisão e controle. Embora essas regras não se apliquem ao Banco no momento dos eventos em questão, a Ordem explica como algumas dessas novas regras cobririam os assuntos estabelecidos na Ordem, e conclui que os regulamentos estavam em vigor, grande parte de a conduta ofensiva em questão (e as perdas significativas que causou) podem ter sido detectadas e remediadas internamente muito mais rapidamente, potencialmente reduzindo as perdas.
A CFTC reconhece a assistência valiosa da Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido, bem como a da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos e do Escritório do Procurador dos Estados Unidos para o Distrito Sul de Nova York.
A CFTC também reconhece a cooperação da JPMorgan com a investigação da Divisão de Execução.
O pessoal da Divisão de Execução da CFTC responsável por esta ação são Saadeh Al-Jurf, Allison Baker Shealy, Traci Rodriguez, Daniel Ullman, Joan Manley e Paul G. Hayeck.
JPMorgan Chase Anuncia Assentamentos com o Departamento de Justiça dos EUA e a Reserva Federal Relacionada às Atividades de Câmbio.
NEW YORK - (BUSINESS WIRE) - JPMorgan Chase & amp; A Co. (NYSE: JPM) anunciou hoje acordos com o Departamento de Justiça dos EUA (DOJ) e o Federal Reserve (Fed) relativo ao negócio de negociação cambial (FX) da empresa. Sob a resolução DOJ, JPMorgan Chase & amp; A Co. declarará culpado por uma única violação antitruste e pagará uma multa de US $ 550 milhões. Sob a resolução com o Fed, a Firma pagará uma multa de US $ 342 milhões e concordou com a entrada de uma Ordem de Consentimento. A empresa já foi reservada para esses assentamentos.
Esses acordos são complementares aos acordos anunciados em novembro de 2017 com a Autoridade de Conduta Financeira da U. K, a Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias dos EUA e o Escritório da Controladora da Moeda referente ao negócio de comércio FX. As resoluções de hoje, juntamente com assentamentos governamentais similares com outros grandes bancos anunciados hoje, exigem determinadas ações corretivas que sejam consistentes com as exigidas nos acordos anteriores da Firma referentes ao FX. A empresa já iniciou esforços significativos a este respeito para ajudar a garantir que ele está operando de acordo com os altos padrões exigidos pela empresa e seus reguladores. Com os acordos de hoje e com a remediação e outros esforços que está fazendo, a empresa pode continuar a atender seus clientes e não prevê restrições materiais futuras sobre suas atividades comerciais. O acordo do DOJ será submetido à apreciação do tribunal. O Acordo Fed é efetivo imediatamente.
A conduta subjacente à carga antitruste é principalmente atribuível a um único comerciante (que já foi demitido) e a sua coordenação com comerciantes de outras empresas. Jamie Dimon, presidente e CEO da JPMorgan Chase, disse: "A conduta descrita nos argumentos do governo é uma grande decepção para nós. Exigimos e esperamos melhor do nosso povo. A lição aqui é que a conduta de um pequeno grupo de funcionários, ou mesmo de um único funcionário, pode refletir mal em todos nós e ter ramificações significativas para toda a empresa. É por isso que redobrimos nossos esforços para fortalecer nossos controles e melhorar nossa cultura historicamente forte ".
O acordo completo do DOJ, incluindo as obrigações da empresa ao abrigo deste, pode ser acessado em justice. gov. O Acordo Fed está disponível no federalreserve. gov.
A empresa continua a cooperar com as investigações ainda pendentes conduzidas por outros reguladores relacionados ao negócio comercial da FX da empresa.
JPMorgan Chase & amp; Co. (NYSE: JPM) é uma empresa global de serviços financeiros líder com ativos de US $ 2,6 trilhões e operações em todo o mundo. A Firma é líder em bancos de investimento, serviços financeiros para consumidores e pequenas empresas, bancos comerciais, processamento de transações financeiras e gerenciamento de ativos. Um componente do Dow Jones Industrial Average, JPMorgan Chase & amp; A Co. serve milhões de consumidores nos Estados Unidos e muitos dos clientes corporativos, institucionais e governamentais mais proeminentes do mundo sob suas marcas J. P. Morgan e Chase. Informações sobre JPMorgan Chase & amp; Co. está disponível no jpmorganchase.
PERGUNTAS FREQUENTES (FAQs)
1. Quais questões foram resolvidas com os acordos de câmbio de hoje (FX)?
JPMorgan Chase & amp; Co., juntamente com outros grandes bancos, alcançaram assentamentos com o Departamento de Justiça dos EUA ("DOJ") e o Federal Reserve ("Fed") relacionado a atividades de câmbio de atacado. Sob o acordo do DOJ, a empresa concordou em se declarar culpada por uma única violação da lei antitruste federal e pagar uma multa de US $ 550 milhões. Sob o acordo do Fed, a empresa concordou com a entrada de uma Ordem de Consentimento e pagará uma multa de US $ 342 milhões.
2. Qual a conduta citada nos assentamentos de hoje?
A violação antitruste referida no acordo de fundamentação decorre principalmente da conduta de um comerciante entre julho de 2018 e janeiro de 2018. Conforme estabelecido no acordo de convênio, esse comerciante, que foi demitido da empresa, comunicou indevidamente com comerciantes de outras instituições em uma tentativa de influenciar indevidamente os preços no emparelhamento do dólar norte-americano e do mercado spot. O DOJ alegou que o comerciante do JPMorgan já fazia parte da conspiração quando se juntou à empresa em 2018.
3. Por que o JPMorgan Chase foi acusado criminalmente?
A JPMorgan Chase está sendo responsabilizada pela conduta de seu funcionário, assim como as outras instituições financeiras se estabelecendo com o DOJ hoje. Isso é consistente com a abordagem freqüentemente tomada pela Divisão Antitruste do DOJ, que muitas vezes resolve questões criminais através de uma declaração de culpa apresentada no nível da empresa-mãe / holding. A gerência sênior não estava envolvida.
4. O JPMorgan Chase já anunciou acordos de FX?
Os assentamentos de hoje são complementares aos acordos anunciados em novembro de 2017 relacionados a este assunto. Aqueles estavam com a Autoridade de Conduta Financeira da U. K, a Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias dos EUA e o Escritório dos EUA da Controladora da Moeda.
5. O JPMorgan Chase reservou dinheiro para os assentamentos de hoje?
Sim. A empresa já havia reservado para os assentamentos de hoje.
6. O comerciante é citado nas cobranças ainda na empresa?
7. Existem outras ações regulatórias ou litígios relacionados ao FX pendentes?
Os acordos de hoje encerram algumas das perguntas mais importantes da FX, embora, conforme estabelecido nos nossos últimos 10-Q, certas investigações permanecem em andamento.
8. Como esse argumento de culpa afetará os negócios do JPMorgan Chase e a maneira como atendemos os clientes?
A empresa pode continuar atendendo seus clientes e não prevê restrições materiais futuras em suas atividades comerciais. Trabalhamos com os reguladores para ajudar a garantir que possamos todas as isenções e autorizações necessárias.
9. Como o JPMorgan Chase melhorou os controles para garantir que uma questão semelhante não pudesse ocorrer de novo?
A empresa reforçou nossos controles ao longo dos últimos anos, incluindo a melhoria do monitoramento e vigilância; treinamento crescente; adicionando pessoal; e limitando a participação do chat eletrônico.
10. Com este acordo, as principais questões legais da JPMorgan Chase estão em grande parte por trás disso?
Fizemos progressos significativos na resolução de problemas e na melhoria dos controles. Embora tenhamos ainda uma questão de litígio significativo, que são detalhados em nossos registros públicos, esperamos que os custos do litígio normalizem ou diminuam ao longo do tempo.
11. O JPMorgan Chase ainda se compromete com o negócio de câmbio (FX)?
Sim. O câmbio é um produto central para nossos clientes globais, e permanecemos firmemente comprometidos com isso.
12. A atividade do comerciante no emparelhamento do mercado spot de dólar norte-americano afetou as taxas de câmbio dos clientes nesse emparelhamento?
O acordo de alegação não alega um impacto específico sobre as taxas.
13. Algum dinheiro de liquidação vai para os clientes?
Este é um acordo entre agências governamentais e JPMorgan Chase.
14. O acordo descreve outra conduta relevante; O que isso inclui?
O acordo contém uma seção chamada "Outras Conduta Relevante" que descreve certas outras práticas de vendas. Esta conduta não é a base para qualquer acusação criminal. Como parte da resolução com o DOJ, e para garantir que não haja ambigüidades ou mal-entendidos em relação às nossas práticas ao atuar como revendedor, em base principal, nos mercados de mercado de atacado de câmbio, concordamos em fornecer uma divulgação detalhando essas práticas para detectar clientes e contrapartes da FX.
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